波兰银行并购所带来的影响

宁临川

      《波兰华人资讯网》不久之前，波兰金融监管局针对Alior银行收购BPH银行（收购除房地产抵押贷款部分的BPH银行股份）一事表示，该局对此并不持有反对意见。而在此之前的6月底，波兰竞争与消费者保护局同样对此行为表达了肯定态度。
      自2015年，PZU保险公司成为Alior银行最大的机构投资者，该公司于当时收购了Alior银行25.19%的股份。在收购BPH银行后，Alior银行将成为波兰境内的第九大银行。
      在媒体中也出现了一些声音，即PZU保险公司将会从意大利联合信贷银行的手中购买其在Pekao银行中的份额。如果这真的成为现实，那么PZU保险公司将会在波兰的银行体系中握有相当大的份额。
      PZU保险公司总裁米哈尔·克鲁皮尼斯基在公开发言中并未对此否认。“作为PZU，我们将会观察收购奥地利奥合银行与Pekao银行的可能性。针对收购额外的银行的背景条件，我们有着合理的分析。PZU有着超额的、可以被用于收购额外银行的资本。
      他同时强调，“PZU致力于波兰银行业的再波兰化。”“我认为波兰的银行业在未来仍将主要由5-6名玩家组成，我们将有选择地观察收购的可能性。”
      可能的银行并购将会给波兰带来怎样的影响，又将怎样影响消费者，在这一问题上，波兰通讯社采访了几名银行专家与分析者。
      来自海通银行（译者注：中国海通证券的子公司）的分析者卡米日·斯托拉尔斯基认为，在银行数量比波兰更少的国家，银行能够取得更多的收益。“银行为了取得规模效益，使单位成本得到分散、服务成本得到降低而采取兼并行为。”
      斯托拉尔斯基并不认为银行兼并会给银行服务的价格带来多么重要影响。“哪怕波兰的几家银行将在未来数年中消失，我们也不认为这将会给服务价格带来多么重大的影响。”
      他认为，波兰的银行市场与电信市场有着异曲同工之处，尽管只有几个竞争者，但始终存在激烈的竞争。“若是在银行业中有着更高的利润，那么便会有新的玩家出现在这一市场上，他们将会以更低的价格来争取客户，这将导致市场上价格的下跌。”他强调。
      来自Dom Boś的米哈乌·索博莱夫斯基认为，股东的利益、银行职员的利益和消费者的利益构成了看待波兰银行兼并现象的三个角度。

      从银行股东的利益来看，银行兼并是有益处的。银行的兼并将会削减成本，实现收入协同效应。
      他认为，多数银行产品的增长率已成个位数。“在这样一个市场之中，各家银行都需要寻求不同以往的道路，而兼并是其中的一个选择。”索博莱夫斯基强调。
      相比之下，兼并对银行员工的好处便少了很多，因为这将意味着解雇。“银行员工是成本节约的来源之一，尽管这不是唯一的来源。银行也可以顺便削减与IT系统和营销系统相关联的成本。此外，也不需要两个金融部门或是两个向央行和金融监管局报告的手机。”他强调。
      从消费者的角度来看，倘若是两个中等资产规模的银行实现兼并，或是大型银行兼并小型银行，那么消费者将可以取得实惠。届时，存款安全将得到以进一步保障。但倘若是在两个大型银行之间进行兼并，那么结果将不再对消费者那么有利了。“大到不能倒”式的银行出现将会导致银行业系统性风险进一步扩大。
      来自华沙科伊敏斯基大学的阿奈塔·和雷茨凯维奇认为，更大规模的集中将会给市场竞争带来消极影响，提高银行向消费者强加自身价格策略的能力。“这是短期的影响，但是将非常明显。”她说。
      她认为，应该从两个方面来看待银行兼并对消费者的影响。第一个方面是银行服务准入，第二个方面是贷款与存款的成本。

      和雷茨凯维奇表示，银行并购将使中小企业在获得贷款方面面临更大的困难。“在波兰，我们可以预料到的是，由于大型银行兼并，中小企业将进一步遭到忽视。”
      受兼并的影响，在银行将收取更大的收益的情况下，贷款的成本将会提高。此外，银行存款利率将会被降低，保留存款的做法将不再那么适宜。
      她认为，受“大到不能倒”体制开始运转的影响，在兼并之后产生的大型银行中的存款将会更加安全。
      该专家认为，银行兼并对银行监管并不有利，银行数量的减少将会造成更大的系统性风险。

（本文编译自波通社8月20日文章，原文为《分析者与经济学家：银行并购有利，但对消费者并非必要》。文章内容有删减）