波兰吸引外商直接投资情况

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一、外商在波兰直接投资统计

近20年来，波兰一直是外商直接投资（FDI）的净流入国。

（一）波兰对外国直接投资统计制度

波兰没有专门的外商在波投资管理部门，目前有三个部门分别建立了自己的外来直接投资统计制度，分别是：波兰中央统计局（GUS）、波兰中央银行（NBP）和波兰信息和外国投资局（PAIiIZ）。这三个部门从不同角度统计和研究外国对波兰直接投资情况，其对外公布的外来直接投资统计数据也有差别。

－波兰统计局的主要目的是“描述在波兰从事经济活动及通过经济活动获利的外资企业的数量和结构。”统计对象涵盖了所有外资可能介入的商业公司（股份公司和有限责任公司），不考虑外资参与程度，也不包括银行和保险机构；

－波兰中央银行主要关注外国资本的流入，为国际收支平衡表（包括交易基础和资产负债表）所必须的统计材料，其研究对象为至少有一个外商直接投资者持股超过10%的商业公司（股份公司和有限责任公司）；

－波兰信息和外国投资局的主要目的是促进外国在波投资，研究对象为投资额超过100万美元的投资者，以此对外国直接投资进行跟踪。三部门外来直接投资统计制度对照表见表1（波兰三部门对外商在波直接投资统计方法对照表）。

（二）波兰吸引外国直接投资统计数字

除少数情况外，一般波兰信息和外国投资局公布的吸引外国直接投资统计数字高于波兰中央银行和统计局的数字。2000年至2005年三部门公布的波兰吸引外国直接投资统计数字见表2。

表2　波兰吸引外国直接投资额

单位：亿美元

统计部门

2000年

2001年

2002年

2003年

2004年

2005年

信息和外国投资局

106.01

71.47

60.64

64.20

78.58

87.00

中央银行

93.41

57.13

41.31

42.25

128.73

77.24

国家统计局

82.93

69.95

41.19

40.45

61.59

-

资料来源：波兰信息和外国投资局、波兰中央银行、波兰统计局

由于波兰信息和外国投资局为波兰对外资的分析、促进等工作的权威部门，如无专门说明，一般情况下本文引用的波兰吸引外国直接投资数字为波兰信息和外国投资局公布的数字。

（三）波兰吸引外国投资趋势

外国直接投资真正开始关注波兰始于1992年，据波兰信息和外国投资局统计，1993年波兰吸引外国直接投资28.3亿美元。迄今波兰吸引外国直接投资可分为三个阶段：

－快速增长期（1994年－2000年）

据联合国贸易发展大会（UNCTAD）报告，1985-1995年，波兰平均年7.61亿美元[1]。从1994年开始，波兰吸引外国直接投资出现了快速增长，到2000年出现高点，当年吸引外商直接投资106.01亿美元，该年出现如此高外资额的主要原因是法国电信收购了波兰电信公司（TP SA）35%的国有股份(43亿美元)；

－下降阶段(2001年－2002年)

2001年和2002年波兰吸引外资额出现下降，到2002年降到60.64亿美元，波兰统计局和中央银行的统计数字也显示出2002年为波兰近年吸引外资的“谷底”；

－重新上升阶段（2003年至今）

自2003年，波兰吸引外资重拾升势，2004年，外商在波兰直接投资78.58亿美元，比上年增加22%，在世界引资国排名中列第8位。2005年，外商在波直接投资约87亿美元[2]，同比增加12%，在欧洲继续保持引资大国的地位。

由于在2005年国际一些跨国公司签订了较大的对波投资项目合同，如LG Philips公司投资额4.29亿美元、米其林公司投资额2.53亿欧元、夏普公司投资1.5亿欧元等，投资资金将逐步到位，预计2006年波吸引外资额将超过100亿美元。

2004年波兰中央银行吸引外资统计数字与波兰统计局、波兰信息和外国投资局的统计数字差距很大，据波兰央行统计，2004年用于购买波兰企业股份的外国投资高达74.63亿美元，在波外资企业利润再投资额高达63.40亿美元，而其他投资则为负数（－9.3亿美元）。而2005年波兰央行统计用于购买波兰企业股份的外国投资骤降至23.41亿美元，在波外资企业利润再投资额降至38.98亿美元，其他投资由负转正，为正流入14.85亿美元。

作为波政府设立的官方外资促进机构，波兰信息和外国投资局在推动和协助外资进入波兰方面做了大量富有成效的工作，面对外国直接投资的良好趋势，该局工作也进行了相应调整，以前该局直接参与外商投资超过100万欧元的项目的前期工作，提供各种服务，包括与中央政府、地方政府等有关部门的谈判，近期将提供服务的项目投资限额提高到500万欧元。

据波兰信息和外国投资局统计，截至2005年底，波兰累计吸引外商直接投资约932亿美元[3]。

波兰中央银行（NBP）统计，2004年，外商在波直接投资股东权益95.234亿美元[4]。

联合国贸易和发展会议（UNCTAD）报告显示，截至2004年底，外商在波兰直接投资资产（FDI stocks）614.43亿美元[5]。

波兰吸引外国直接投资趋势见图1。

 

 

（四）波兰吸引外资在世界和中东欧地区的位置

据联合国贸易和发展会议（UNCTAD）报告，2004年全球外商直接投资金额约6120亿美元，其中5.9%，约365亿美元投资于中东欧地区。该地区吸引外商直接投资最多的国家是俄罗斯（占27%），波兰居第二位（占14%），之后是捷克（13%）、匈牙利（6%）、斯洛伐克（4%）、罗马尼亚（8%），其他中东欧国家（占28%）[6]。

2005年，初步统计表明，在中东欧地区，波兰吸引外商直接投资低于捷克（113亿美元）[7]。在该地区，俄罗斯、波兰、捷克、匈牙利、罗马尼亚仍是外商投资比较集中的国家。

资料来源：波兰信息和外国投资局，驻波兰使馆经商参处整理

二、外商在波兰直接投资方式

外商在波兰直接投资以“绿地”（greenfield）投资方式为主，且占外商对波总投资的比例不断提高。外商不仅在初始投资时倾向于选择绿地投资，已在波投资的外商企业进行利润再投资时也较多选择“绿地”投资方式。一些专家认为，外商倾向选择“绿地”投资的主要原因是波兰政府在私有化进程中政策反复和程序复杂[8]，随着大部分企业私有化的完成，外商“绿地”投资所占比重增加更为正常。

据波兰信息和外国投资局统计，2002年，绿地投资占当年在波兰外国直接投资的37%，2003年占51%，2004年占58%。同时，参与波兰私有化的外商直接投资比例下降，2002年，外商直接投资购买私有化股份的占36%，2003年为22%，2004年为17%。

外资在波兰购并中也有举足轻重的影响，据波兰信息和外国投资局问卷调查，2004年外资参与企业购并占波兰吸引外资的25%，比2003年增长了5%，据PricewaterhouseCoopers公司(普华永道)报告，2005年外资参与波兰企业购并额约占波兰当年企业购并总额(78亿美元)的三分之一，由此推算，2005年通过企业购并波兰吸引的外国直接投资额约占其吸引外资总额的27.6%。

资料来源：波兰信息和外国投资局，驻波兰使馆经商参处整理

三、外商在波直接投资的行业情况

近年来在波兰的外国直接投资在行业结构上基本保持稳定。

(一) 制造业和金融中介为外国在波兰投资主要领域

- 制造业成为波兰吸引外国直接投资最多的产业，除1999年和2000年外，制造业每年的引资额一直居首位，1998年是波兰制造业获得外国直接投资创纪录的高峰年，当年外资额高达48.7亿美元，1999年猛跌至14.06亿美元，此后重拾升势，特别是近两年增幅加大。截止2004年底，制造业累计吸引外商投资322亿美元，占波兰外资总额的39.9%。

- 金融中介业在波兰引资领域中稳居第二，该行业引资额在1999年达到高点(30.59亿美元)，随后逐年下降到2002年的7.5亿美元，2003年和2004年每年引资额均超过20亿美元，截止2004年底，金融中介业累计吸引外商投资188.8亿美元，占波兰外资总额的23.4%。据波兰央行报告，2004年在波兰的外资控股银行41家，外资控股银行资产占波兰银行业总资产的67.6%。据波兰统计局数字，截止2005年底，在波兰共有商业银行61家，外资控股银行增加到50家。

- 贸易和修理业列波兰引资第三位，但近年引资情况呈波浪式，其中2001年为近年最高点(21亿美元)，截止2004年底，贸易和修理业累计吸引外商投资95.2亿美元，占波兰外资总额的11.8%。。

- 运输、仓储和交通业在总量上列波兰引资第四位，但主要依靠2000年高峰年(36.77亿美元)的提拉，其他年份该领域引资额均较低，2004年更是出现了3.2亿美元的负值，截止2004年底，运输、仓储和交通业累计吸引外商投资78.86美元，占波兰外资总额的9.7%。

- 水电气供应、不动产服务和市政、社会和其他服务业的引资规模比较稳定，每年均在10亿美元以内，截止2004年底，上述领域引资额占波兰总引资额的比重分别为4%、3.7%和3.4%。

- 建筑业、饭店和餐饮业引资规模相对不大，至2004年底该两个领域累计引资额分别占波兰引资总额的2.6%和1.1%。

- 矿山、采掘业和农业是外商直接投资最少的领域，截止2004年上述两个领域累计引资额分别为2.28亿美元和0.76亿美元，分别占波兰引资总额的0.3%和0.1%）

资料来源：波兰信息和外国投资局，驻波兰使馆经商参处整理

 

(二) 波兰制造业吸引外资结构

- 运输设备制造业成为波制造业中引资最多的行业。1998年为波兰运输设备制造业吸引外国直接投资最高年份，当年引资额高达11.17亿美元，随后逐年下降至2001年的2.36亿美元低点，此后呈波浪式，2004年引资额为7.03亿美元。截止2004年底，运输设备制造业累计引资额为66.64亿美元，占波兰制造业引资总额的20.7%，通用、菲亚特、大众、丰田、五十铃等国际汽车公司均在波兰投资设厂，该行业也成为波兰经济的重要产业，2004年波兰机动车及零部件产品出口额达到82.47亿美元，进口额为69.58亿美元，为波兰外贸赢得近13亿美元的顺差[9]。

- 食品生产是波制造业引资中居第二的行业，该行业引资额同样在1998年达到高峰(11.84亿美元)，此后呈波浪式起伏，但近两年引资额处于相对较低的水平，截止2004年该行业累计引资额66.25亿美元，占波兰制造业引资总额的20.6%。

- 其他非金属原料生产在波制造业引资中位居第三，与食品生产引资情况类似，该行业从1998年引资最高点(9.87亿美元)跌落后呈波浪式起伏，但基本保持在每年3亿美元以上的引资水平，截止2004年底累计引资42.05亿美元，占波兰制造业引资总额的13.1%。

- 电子和光学设备生产、化工产品和药品生产两个行业累计引资在波兰制造业引资中处于同样水平，其中电子和光学设备生产除2002年外每年引资额都保持了相当的水平，近两年保持了上升的势头；化工产品和药品生产在2001年以前引资处于低水平，近年出现大幅攀升，年均引资额在5亿美元以上。截止2004年底，两个行业累计引资额均在32.5亿美元左右，占波制造业引资额的10.1%。

- 纸张和纸浆生产、出版和印刷行业自1998年以来最低引资年份为1999年(0.3亿美元)，最高引资年份是2003年(2.33亿美元)，截止2004年底累计引资20.86亿美元，占制造业引资的6.5%。

- 木材和木材制品生产引资情况呈典型的波浪型，在每年最低500万美元最高2亿美元的引资额交替出现，截止2004年累计引资额16.92亿美元，占制造业引资额的5.3%。

- 橡胶和塑料生产引资1999年至2002年一直处于较低水平，2003年和2004年出现较大幅度的增长，200年引资额达到2.88亿美元，截止2004年累计引资额14.59亿美元，占制造业引资额的4.5%。

- 金属和金属制品加工引资情况近年呈现明显的逐年上升趋势，且2002年后上升势头加强，可能成为今后一段时间外资较为活跃的行业，2004年该行业引资额为最高(4.68亿美元)。截止2004年底累计引资额12.78亿美元，占制造业引资额的4%。

- 棉纺和毛纺生产、皮革和皮革产品生产是外资投入最少的行业，截止2004年底累计外资分别为2.91亿美元和3100万美元，分别占制造业引资额的0.9%和0.1%。

资料来源：波兰信息和外国投资局，驻波兰使馆经商参处整理

四、外商在波直接投资国别/地区情况

根据波兰信息和外国投资局资料，截至2004年底，波兰吸引外商直接投资的主要来源地[10]是欧盟15国，占累计外商直接投资的74%，其次是来源于美国（12.6%）、瑞士（2%）、韩国(1.4%)。

对波直接投资最多的国家是法国，占全部外商直接投资的19.9%，第二位是荷兰（13.8%），之后是美国、德国（12.6%）。法、荷、美、德4国在波直接投资占全部投资的约59%。对波投资主要国家近年在波投资趋势基本上呈波浪型，交替出现高低谷波型，只有荷兰在波投资2001年-2003年呈连续升式，2004年出现下降，其他国家均在2004年呈现升势。

资料来源：波兰信息和外国投资局，驻波兰使馆经商参处整理

 

 

 

资料来源：波兰信息和外国投资局，驻波兰使馆经商参处整理

据波兰信息和外国投资局数字，截止2004年年底，来自亚洲的累计直接投资16.15亿，由4个国家的投资组成，分别是：韩国(11.68亿美元)、日本(3.62亿美元)、中国(4500万美元)和菲律宾(4000万美元)，在36个对波直接投资国家中，韩国居第13位，日本居22位，中国居33位，菲律宾居34位。

亚洲对波直接投资主要来源于韩国和日本。1998年当年韩国投资3.35亿美元，1999年当年日本投资3.66亿美元，随后两国对波投资出现大幅下降，2002年和2003年两国对波投资出现负数，其中韩国两年累计负投资超过6亿美元，日本两年累计负投资超过2.6亿美元，2004年两国对波投资出现大幅回升，当年韩国对波投资2.2亿美元，日本对波投资1.1亿美元。韩在波兰主要投资领域为家用电器、机械、橡胶和塑料制品、化学工业等，日本在波兰主要投资领域为汽车零件、机械、橡胶和塑料制品、陶瓷制品、金融、贸易(汽车销售)等。

五、主要投资商

截至2004年底，投资金额在100万美元以上的外国投资商有1101家，来自36个国家。1993年仅有193家。

到2004年底，累计外商投资最多的前20位投资商，来自美国4家，法国、德国各3家，意大利、荷兰各2家，国际组织、比利时、英国、塞浦路斯、瑞典和韩国各1家。投资项目集中在金融中介、电讯、制造业、大型超市、建筑与房地产、广播电视和水电气供应等。其中，制造业投资最大的项目主要是汽车行业、木材加工和家用电器生产。

累计投资额前10位的项目分别是：法国电讯（France Telecom，44.7亿美元）、欧洲复兴和发展银行（EBRD，40.0亿美元）、意大利菲亚特公司（FIAT，18.0亿美元）、比利时KBC Bank N.V.（17.4亿美元）、德国Metro Group AG（15.1亿美元）、德国HVB银行（13.4亿美元）、美国花旗集团（Citygroup，13.0亿美元）、英国Tesco Plc（13.0亿美元）、美国Apollo-Rida Poland Llc.（13.0亿美元）和法国Vivendi Universal（12.4亿美元）。韩国大宇公司（Deawoo）投资9.36亿美元，生产家用电器，居第18位，2004年韩国LG-菲利浦宣布投资4.29亿美元，建设平板电视母板(LCD)生产厂。

六、小结

波兰吸引外国直接投资在中东欧地区保持领先地位，经过大规模私有化后短期下降，近年重拾升势，入盟后增长加快，外资企业赢利进行再投资明显增加。

外商在波投资以“绿地”投资形式为主，私有化占直接投资比例下降。

外商直接投资行业以制造业为主，服务业所占位置稳定。制造业中运输工具和食品生产为主要引资领域，化工和药品、电子和光学设备占据重要地位。

外商投资主要来自发达国家，其中欧盟占主导，美国也是波引资重要国家，韩国和日本是主要的亚洲在波投资国。

驻波兰使馆经商参处

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[1] UNCTAD World Investment Report 2005，Country fact sheet: Poland.

[2] PAIiIZ统计，《共和国报》2006年3月18-19日。

[3] 2004年外商在波兰主要投资者名单，PAIiIZ，2004年12月，及2005年PAIiIZ统计。

[4] 2004年外商在波兰直接投资报告，NBP，P130表28。

[5] UNCTAD World Investment Report 2005，Country fact sheet: Poland.

[6] UNCTAD World Investment Report 2005。

[7] 《共和国报》2006年3月18-19日。

[8] 《FDI对波兰地区发展的影响》，2005年9月，匈牙利科学院“世界经济研究所”，Anna Wisniewski

[9] 《作为波兰出口增长和工业结构调整拉动力的外资企业和经济特区》，Janusz Chojna，Krzysztof Marczewski，外贸研究所，华沙，2006年2月。

[10] 波兰信息和外国投资局根据投资者注册国统计投资来源地。