G20财长会两大博弈焦点：金融监管与退出策略

沿着秦淮河边走

09年09月04日 03:06  21世纪经济报道

　　记者 师琰
　　伦敦当地时间9月5日早8时，G20的财长和央行行长们——当然，除了受到国内政权更迭影响无法出席的日本财长——将齐聚英国财政部，商讨9月24-25日G20匹兹堡峰会各国首脑们要确定的优先事项。
　　本报记者获悉，G20财长正式会议前的4日下午，中国财政部长谢旭人将与巴西、俄罗斯和印度财长在Royal Horseguards 酒店举行约2小时的“金砖四国”财长会并发表联合公报。目前尚不清楚该公报要旨。
　　会前，对于此次议程设置表现最为踊跃的当属欧洲，英、法、德政要或召开新闻发布会、或接受采访、或公开发表文章，纷纷阐述对于G20议题的看法，其中一大焦点是限制银行家奖金。
　　9月2日，欧盟27国在布鲁塞尔召开了一个非正式的财长午餐会，为伦敦财长会定下欧盟国家在关键领域的共同立场，包括向国际货币基金组织(IMF)追加750亿美元，限制金融业薪酬，如何恰当地退出财政刺激计划，以及应对气候问题。
　　就在欧盟财长在布鲁塞尔聚会的同一天，伦敦金融城和伦敦市长一起在欧盟游说，要求欧盟改变对于对冲基金的改革提议，并称这是法德针对英国的计谋。
　　英国第一大游说机构工业联合会副总干事克里德兰(John Cridland)认为，在G20相关议题上，各国政府和监管机构不应孤立地采取行动。“政府和监管机构应高度警惕(监管改革)对于英国金融服务业国际竞争力的损害，特别是在当前。”他向记者表示，“任何规则都应在全球范围内达成一致，这将产生更好效果，并避免损害英国的竞争地位。”
　　金融监管博弈
　　据记者了解，9月2日这次欧盟财长午餐会的讨论重点是，在当前总的经济状况下，如何制定一套战略以确保稳定和公共财政的可持续性，避免今后出现金融危机。
　　欧盟轮值主席国瑞典财政部长安德斯·博格(Anders Borg)在会后的新闻发布会上，特别强调了这些议题中遏制银行家高额奖金的重要性。“欧洲不会满足于仅仅制定宽泛的原则和准则。”在谈到这个问题时他说。
　　欧盟同时敦促美国在这方面也应向前迈进，从而保证一个公平的竞争环境。
　　这正是英国方面最大的担心。
　　欧盟的金融业改革计划已经在英国国内，特别是金融业引起强烈反弹。就在欧盟财长在布鲁塞尔讨论限制银行业薪酬的同一天，伦敦市长约翰逊(Boris Johnson)与伦敦金融城政策资源委员会主席弗雷泽(Stuart Fraser)专程前往布鲁赛尔，要求对目前在欧洲议会和理事会进入立法程序的另类投资准则(AIFM)进行修改，改变杠杆限制等规则。
　　隶属于英国在野党保守党的约翰逊冲锋在前，指责巴黎和柏林的部长们正在利用有关管制对冲基金的建议故意针对伦敦。他谴责这是对伦敦作为国际金融中心的作用一种“明目张胆的袭击”。
　　欧洲80%的对冲基金都位于伦敦。根据欧盟计划，对冲基金的运作必须更加透明，借款能力也将受到限制。 伦敦担心在新规则下，它们可能将转移到瑞士或美国。
　　弗雷泽向记者表示，欧盟帮助理清围绕金融危机的问题是正确的，但任何立法需要做大量评估工作，以避免意外的破坏性后果，如果这样下去，没有考虑到全球其它对手，包括美国，这将损害欧盟重要产业。
　　谁先“退出”
　　如何协调全球财政刺激措施的退出策略，将是此次G20财长会议上另一个避免不了的争议。
　　何时是退出经济刺激计划的时机？国际间应如何协调？尽管IMF的第一副总裁利普斯基(John Lipsky)和英国首相布朗都明确表示，现在考虑退出的事儿还为时过早，刺激还应该继续下去，但G20成员国中那些境况较好的国家明显已经按捺不住了。
　　在欧盟内部，德国与法国已率先出现好转迹象，二季度GDP数据分别结束了负增长。德国总理默克尔明确表示，将在本月G20峰会上提起适时退出刺激措施、提高利率的问题。
　　在2日会议上，欧盟各国财长一致认为，欧洲经济正显示出走出谷底的迹象，但不足以证明应该迅速撤销应急措施。
　　欧盟委员会经济和货币事务委员阿尔穆尼亚表示，各国需要为从经济刺激计划中退出加强协调，首先是在欧盟层面上，然后要在全球层面上，欧盟国家将在G20财长会上提出这一主张。
　　G20成员国澳大利亚的动向也值得关注。9月2日公布的二季度GDP数据显示，该国经济环比和同比均增长了0.6%。根据澳大利亚财政部估计，如不实施刺激计划，该国经济本来会同比收缩1.3%。
　　澳大利亚财长斯万(Wayne Swan)欣喜地表示：“在过去的一年里，我们是增长最快的发达经济体。”而这个好消息的结果是，澳大利亚未来几个月将逐步停止刺激性支出，率先加息。