波兰投资环境及政策介绍2012年版本

chenxiangshui

波兰被认为是欧盟最有吸引力的经济体。作为近十年来加入欧盟的最大经济体，波兰正吸引着全球投资者的强烈关注。其不断增长的中产消费群体，熟练及低成本的劳动力，位于主要欧洲市场的中心位置和即将到来的基础设施投资浪潮，创造出吸引人的崭新机会。波兰是自1992年以来整个欧洲唯一保持每年正增长的经济体。波兰政府和欧盟正通过不断的市场自由化、资产私有化、基础设施的改进以及提供投资促进项目比如经济特区（SEZ），帮助外国投资者在波兰进行投资。投资波兰的一些主要优势如下：

• 波兰是巨大的正在成长中的市场，与广泛的欧洲市场有便利的联通

• 波兰位于欧洲中心，但（业务）成本却相对低廉

• 商业条件积极有利，主管机构总体对商业经营较支持

多年以来，中国对波兰的对外投资较少。直至2007年，中国投资者才开始注意到强劲发展的波兰经济。2007年，中国对波兰的直接投资约为9300万美元，2008年，该数额前所未有的增长了49%至1.4亿美元。截至2009年12月31日，中国对波兰的直接投资持续飙升，累计达到约3.75亿美元。2009年末，在波兰的中国公司仅392家，其中348家是微型公司（员工为9人或9人以下）。自2010年以来，中国公司对于波兰的兴趣与日俱增。伴随着前几年的绿地投资项目，中国公司对收购波兰政府广泛的私有化项目的资产的兴趣不断增加。

两个蓬勃发展的经济体之间不乏很多相似之处。两个国家都经历的不确定的转型时期，并以更强大的状态脱颖而出，并收获了实施更加以市场为导向的经济政策的丰厚回报。随着中波两国关系的不断加强，两个国家携手迈入下一个合作的十年，大量投资机会涌现。迄今为止，一些中国大型公司已经登陆波兰市场，其中有：

• TCL Operations（LCD制造商，在Zyrardów建有部件工厂）：投资额约6000万美元

• GD Poland（位于Wólka Kosowska的中国商品分销中心）：投资额约2500万美元

• 明鸿发展（位于华沙和Sopot的房地产商）：投资额约2500万美元

• 华为科技（华沙分公司）：员工约150名，与一些主要移动运营商合作

• 中兴通讯（IT及通信行业公司）

• 胜利科技（来自中国苏州的公司，LCD 电视部件生产商）

• 中国五矿（自1997年起，五矿就与KGHM展开了合作，KGHM是其第二大铜矿供应商）

进入21世纪以来，波兰迅速发展，也带来了许多问题。其中，最重要的问题是基础设施硬件跟不上经济发展速度。在过去几年中，波兰政府承诺实施许多大型建设项目，这些项目通常也能获得欧盟的资金支持。伴随着对这些项目的新资本的投入，中国建筑行业的公司也随着而至，增加了其在波兰的业务与活动。在这一行业业务活动最多的中国公司如下：

• 中智集团：与波兰房地产开发商Polnord签订了初步协议

• 中国北车：与波兰国家铁路运营商（PKPCargo）的货运子公司成立了合资企业

• 上海建工集团：考虑承建华沙Legia体育场

波兰电力基础设施建设需要持续的投资，一些中国大型公司（中国电工设备总公司、上海电气集团股份公司）日前宣布，打算投资最多150亿波兰兹罗提，以建设新的（煤电）火电站。中国电工设备总公司计划在Kozienice和Jaworzno建立电站，而上海电气集团则将目光投向了Ostroleka。

许多中国公司都将私有化视为进入波兰市场的有吸引力的途径。比如柳工，一家建筑设备制造商（是率先在海外开设工厂的著名中国公司），前不久就收购了私有化程序中出售的波兰最大建筑机械制造商Huta Stalowa Wola的非军工部分。

伴随着中国的对外直接投资涌入波兰，波兰工商业也已动员起来，努力推进与中国投资者建立合资企业。在Kielce，新的中国产业园已经建立，目的是为了使新来的投资者能够适应波兰法规和商法的各项要求。在Koszalin也有一个为寻求建立生产设施的中国投资者量身打造的工业园。

尽管经济放缓，中波双方贸易的长期趋势依然强劲。中国是波兰在亚洲国家中最大的贸易伙伴。根据波兰中央统计局（GUS）数据，2009年波兰向中国出口增长15.0％，达到15亿美元，而从中国进口下降17.2％，为139亿美元。在2009年，中国超过俄罗斯，成为仅次于德国的波兰进口商品的第二大来源。越来越多的中国建筑公司认为波兰市场的这个领域充满商业机会。随着越来越多的公司认识到合作能带来的收益，中波关系只会日益加强。

作为近十年来加入欧盟的最大经济体，波兰正吸引着全球投资者的强烈关注。其不断增长的中产消费群体和即将到来的基础设施投资浪潮，创造出吸引人的崭新机会。波兰政府和欧盟正通过不断的市场自由化、资产私有化、基础设施的改进以及提供投资促进项目，帮助外国投资者在波兰进行投资。

波兰不仅是中东欧地区各国的最大的转型国家，它还正在成长为地区性的经济强国。以GDP来看，其经济已经成长至与捷克、斯洛伐克和匈牙利加起来一样多的规模。其2010年人均GDP已达到18800美元，为欧盟平均水平的61%。2009年，波兰是欧盟国家中唯一的GDP增长国。根据预测，其在未来的几年内，其GDP年增长将稳定保持在3%-4%。2010年，波兰的GDP增长率为3.8%。世界银行不久前这样评论：“使得波兰的复苏不同于其他欧盟10国的原因，是因为波兰不是完全依赖出口，还有其他多方面因素，如增加公共投资、强劲的国内需求……当然，出口也是因素之一。”

波兰并无大量负债，2010年其通货膨胀率为2.6%，目前其基准利率为4.25%，政府有能力贯彻执行温和的扩张政策。

波兰的银行系统已经被证明抗打击力相对较强，属于少数几家未需国家支持的银行系统之列。

华沙股票市场正成为区域领袖及投资中心,过去10年中，其上市公司数量翻番，日交易额也几乎增长了三倍。实际上它是中东欧地区最大的股票市场，市值约8480亿波兰兹罗提（2160亿欧元）——比维也纳证券市场大30%，是布达佩斯交易所上市公司市值总额的5倍。

基于波兰拥有强劲的基础以及稳定的经济增长，前不久，巴克莱资本将波兰列入其全球十大领先新兴市场（Advanced Emerging Markets-AEM）-- 即经济已经摆脱了一般新兴市场的状态，在承担与发达国家相类似的（低）风险的同时，却可拥有典型新兴市场的更高的回报率。而作为欧盟和经合组织的成员，波兰的稳定性和机构改革也由此得

以加强。

波兰的基础设施正在快速更新换代，以支持其增长，并加强了其西连德国及荷比卢，东接俄罗斯和乌克兰，作为欧洲北部东西欧走廊的地位。其稳固的经济和来自欧盟的资金（在2007-2013年期间获得超过670亿欧元的发展资金），让波兰能够在未来数年对全国的运输及能源基础设施进行大手笔的投资。

波兰庞大的国内市场，以及拥有熟练和相对廉价的劳动力，进一步地增强了波兰的投资吸引力，使其成为欧洲最具投资吸引力的四大国家之一。根据世界投资前景调查报告，波兰在中东欧地区独领风骚。波兰的劳动力质量相对较高（根据EIS数据，在欧盟平均水平之上）而且雇佣方便，同时，其劳动力市场变得越来越灵活富有弹性。波兰的劳动力成本要大大低于西欧国家，其劳动力成本也低于邻近的国家例如捷克共和国。

波兰是欧洲最具投资吸引力的国家之一。在过去二十年内，波兰稳定的吸引着外国资本，即使在目前的全球经济衰退中，其吸引外资依然保持了相对较好的水平。尽管由于最近的金融危机，其外国直接投资年流入 （FDI）在2010年只是些微地减少至99亿美元（在2009年为137亿美元)。依照经济学人智库（EIU）的预测，这趋势将继续，被将得到投资者对波兰良好前景预期的支撑。他们预测，在2010 底，其FDI 累积数值达1931亿美元，并将在2014年增长至2544亿美元。波兰的许多经济领域结构整合程度不高，正在进行重组。此外，最近开始的第二波私有化浪潮正在为投资提供充足的机会。

在2010联合国投资署的世界投资报告中，波兰是中东欧国家中唯一的位列全球最具吸引力的投资目的地（位列欧洲第4）的国家。世界银行也将波兰在跨国交易方面列为中东欧第四位 ，反映了该国对外国投资者的开放程度。

波兰确实对于国际商业易十分开放，主管当局为吸引外国直接投资，出台了一系列激励政策，包括经济特区的所得税豁免、不动产税豁免，以及对购买新技术及研发中心的优惠的税务抵扣。波兰还通过其他机制吸引外国直接投资，即从国家层面及欧盟层面为投资者提供现金补助，以支持新的投资和创造就业岗位，该补助最多可以达到投资总额的50%。

波兰共和国是中东欧地区最大的国家以及欧洲大陆上第九大国。波兰位于欧洲大陆的中心，东方和北方与俄罗斯、立陶宛、白俄罗斯和乌克兰接壤，南邻斯洛伐克和捷克，西邻德国，正北方为波罗的海。

国家自然资源包含大量的硬煤和褐煤，以及铜、锌、铅、银、硫、盐、建筑石材、天然气和石油。波兰是在欧洲中部最大的硬煤生产国，能满足欧盟总需求量的10%。在欧洲的褐煤萃取方面，波兰排名第9，但其资源储备仅开发了15%。波兰也拥有烃类燃料的特定资源。世界最长的油管Przyjazń贯穿波兰。天然气通过数条管道运输，其中最重要的是Yamal管道 。为了妥善分散能源来源，波兰政府制订了长期的战略，以扩大其气体供给的选择，并计划在2020年开始运营其首个核反应堆。

波兰的基础设施，尤其是公路和铁路系统，长久以来发展程度较低，抑制了该国成为欧盟心脏地区和前苏联国家发展中市场之间的运输走廊的优良机会。1989年经济改革后，波兰快速的经济发展与其基础设施的发展速度并不配套。这一情况自新世纪起，尤其是在波兰参加了欧盟之后开始逐渐得以明显改善。在欧盟2007-2013年分配给波兰的670亿欧元（930亿美元）资金中，190亿欧元（270亿美元）被分配优先用于与运输等基础设施相关的建设。此外，与地区运营方案有关的资金中（总额170亿欧元，或230亿美元），很大一部分将用于地区和当地的基础设施投资。

除了欧盟资金之外，波兰和乌克兰将在2012年共同主办的欧洲足球冠军杯。此赛事激发了投资高涨，大量投资不仅涌入和体育相关的领域，还涌入了交通和酒店设施领域。从2007年11月到2010年10月, 签订的高速公路建造合同已经超过740公里，国道及环城公里建造合同超过950公里。依照官方的预测，2007-2013年欧盟分配给波兰的资金，可以支持410公里新的铁路线的建造、1250公里现行线路的现代

化，以及8个机场的再开发。

波兰的IT基础设施正在快速地升级，能与欧洲其他同比国家比肩。比如，从流量看世界第14大的英特网交换站点Polish Internet eXchange就位于华沙。

波兰的企业所得税率为 19%，为全欧盟最低。波兰的增值税体系与欧盟增值税体系同步。波兰还实施了欧盟有关兼并和重组，股利分配，利息和特许权使用费分配的指令。原则上，所有向欧盟内符合条件的公司分红免征所得税。然而，波兰并没有对出售股份所获的资本收益免税。在波兰投资的最常见的国际结构中会涉及包括卢森堡，荷兰和塞浦路斯等国。

波兰的增值税体系与欧盟体系实现了同步。增值税标准税率为23%（适用于大部分服务和商品）。对于特定商品和服务也适用如8%、5%和0%的增值税率。在个人所得税方面， 标准雇佣薪酬适用18%和32%的累进税率。可以通过不同的框架对个人所得税负担进行优化。社保费用由雇员和雇主各承担一部分。

波兰实施了一系列包括欧盟资金在内的各式的对投资者的激励政策，其获得取决于业务的种类和运营实体的量级。

在支持外国直接投资的机制设计中，一个主要的角色是经济特区（SEZ）。经济特区是商业活动能够得到优惠条件的单独的区域。在波兰， 经济特区的建立被用来推进特定区域的经济开发，管理后工业时代的房地产和基础设施，产生新的工作岗位，和吸引外国投资者。投资在经济特区的基本优势是有可能获得企业或个人所得税的豁免。投资者也能获得被地方政权允许的不动产税豁免。对在经济特区里营业的公司的税务豁免是欧盟核准的公共补助的的一种模式。以税务豁免的形式获得的公共补助的价值为合资格的投资支出乘以各具体区域最大的公共补助乘数。公共补助乘数的强度通常在40%和50% 之间。 (华沙除外，其乘数为30%)，经济特区内，还有可以支付新雇员工两年的雇佣成本的公共补助。上述公共补助被视为地区性补助，可与其他公共补助（如欧盟或国家补助）同时获得，一起累积。要享受税务豁免，必须由相应区域的管理机构出具在经济特区内经营的许可。

现在波兰有 14个经济特区，其面积共12,633公顷。截至2009 年年底，在经济特区 的投资支出累计已超过665亿波兰兹罗提（227亿美元）,已发放投资准许超过1250份。经济特区内的主导行业如下：汽车（投资总支出的26%）、聚合物（10%)、矿物（9%)、金属（7%) 和电子（7%)。波兰经济特区将会至少运营至2020年，而且有进一步地延长的计划。

对外国直接投资形成支持的另一有效机制是国家层面和欧盟层面的现金补助。对于新投资、新工厂创建的现金补助最高可达投资成本的50% （对于中小型企业： 70%）, 其获得补贴的多少，也取决于投资所在的区域。

波兰信息及外国投资局

波兰信息及外国投资局（PAIiIZ）帮助投资者进入波兰市场，并帮助其找到利用其所获得的机会的最好途径。PAIiIZ为投资者项目投资所需完成的所有行政和法律流程提供指引。同时，也为已经在波兰经营业务的企业提供支持。我们为有关投资的法律和税务问题提供迅速的综合性信息，帮助投资者找到合适的合作伙伴和供应商，以及合适的新投资选址。

PAIiIZ的任务还包括在世界范围内为波兰创建积极的形象，并推动波兰的商品和服务。为尽可能的向投资者提供最好的服务，我们已经在波兰的各个区域建立了投资者服务中心网络，其目标是改善区域投资者服务质量，并保障投资者能获得最新信息，如，最新的投资要约和区域微观经济数据。这些专业机构雇佣经过PAIiIZ培训的专家，由当地主管机构提供资金。此外，他们的任务还包括成为投资者和当地主管机构之间的纽带。

波兰信息及外国投资局（PAIiIZ）成立于2003年6月24日，由波兰外国投资局（PAIZ）和波兰信息局（PAI）合并而来。该局继承了其前任的责任和任务。

波兰外国投资局（PAIZ）成立于1992年，是波兰财政部下属的公共有限公司。其主要目标是通过提高对波兰的外资流入，为波兰经济发展提供支持。1997年，在第8届世界投资促进机构大会上，PAIZ获得了欧洲最佳投资促进机构称号。

波兰信息局（PAI）成立于1991年，由波兰内宣局重建而来，由政府机关转型为主要目标定位于推动波兰在其国外发展的机构。成立的12年中，PAI通过信息、出版、展会和新闻报道活动，努力实现其目标。来源：中国海外投资促进网